Čo znamenajú maklérske ratingy?

Vysvetlenie: Sprostredkovateľské ratingy a cenové ciele
Odporúčania maklérov a cenové ciele sú síce veľmi subjektívne a často chýbajú, ale sú dôležité sledovať pred a po kúpe akcií v spoločnosti. Tu máme zmysel pre nuansy v rôznych typoch odporúčaní, ako aj prezeranie toho, ako sa často určujú cenové ciele a či sa im dá dôverovať.

Aké sú odporúčania maklérov a cenové ciele?
Odporúčania makléra a cenové ciele sú projekcie výkonnosti ceny akcií spoločnosti v danom časovom období. Spravidla sa aktualizujú po najnovšej obchodnej aktualizácii alebo finančnej správe, poskytujú pohľad na sentiment zdieľaný medzi odborníkmi z odvetvia voči konkrétnej spoločnosti.

Ako sa vypočítavajú cenové ciele sprostredkovateľov?
Existuje množstvo rôznych metodík oceňovania, ktoré používajú makléri na určenie cieľovej ceny. Pri posudzovaní rôznych ocenení akcií je preto dôležité identifikovať metodiku použitú pri prístupe k vytvoreným výkazom. Napriek tomu, že aj pri použití rovnakej metodiky, dve spoločnosti môžu stále produkovať veľmi odlišné zistenia, keďže použité techniky sú často dosť subjektívne.

Na jednej strane, za predpokladu, že spoločnosť už vytvára zisk a peniaze, má analytik možnosť použiť základnú metriku zisku alebo cash-flow na ocenenie spoločnosti. Použitím takejto metriky je potom maklér schopný určiť, či sa spoločnosť obchoduje so zľavou alebo s prémiou k priemeru svojho sektora. Najbežnejšou technikou v tomto prípade je pomer ceny a zárobku (PE). Ďalšou technikou je podniková hodnota (EV), ktorá sa môže použiť na meranie výnosov alebo tvorby peňažných prostriedkov na účely relatívneho ocenenia.

Veci sa však stanú oveľa menej priamymi, keď je spoločnosť stratová alebo zažíva obzvlášť silný rast - situácie, ktoré sa často vyskytujú u spoločností kótovaných na trhu FTSE AIM. Za takýchto okolností sa určenie cenového cieľa stáva ešte viac umením ako vedou, pričom sa používajú metódy, ktoré zahŕňajú diskontovaný peňažný tok (DCF) alebo relatívne ocenenie, ktoré porovnáva hodnotu spoločnosti s hodnotou jej konkurencie.

Aké sú odporúčania makléra?
Odporúčania maklérov súvisia s cenovými cieľmi, ale nie s nimi. Napríklad povedzme, že akcia, ktorá sa obchodovala za 2 GBP na akciu, mala 12-mesačný cenový cieľ 3 GBP, potom by spoločnosť mala s najväčšou pravdepodobnosťou odporúčanie na kúpu. Naopak, ak by akcia, ktorá má v súčasnosti hodnotu 2 GBP, mala predikciu ceny na 12 mesiacov vo výške 1 GBP, potom by z toho vyplývalo, že spoločnosť by s najväčšou pravdepodobnosťou mala odporúčanie na predaj. Odporúčania maklérov v zásade korelujú s cenovým cieľom, majú však pre ne veľké množstvo ďalších zložitostí, ktoré sa môžu osvedčiť ako užitočné na pochopenie - o ktorých budeme diskutovať ďalej.

Čo znamenajú rôzne odporúčania sprostredkovateľa?
Všeobecne povedané, maklér odporúčania môžu byť rozdelené do buď kúpiť, neutrálne alebo predať. Avšak, v rámci týchto kategórií, existuje pomerne málo rôznych značiek, ktoré majú dôležité jemnosti, keď zmysel pre prevládajúci názor makléra. Aby sa veci skomplikovali, makléri majú tiež tendenciu definovať svoje odporúčania na základe rôznych stupňov očakávanej budúcej výkonnosti, ktoré sa zvyčajne dajú nájsť v časti s definíciami výskumných poznámok.

Nižšie uvedené definície sú preto len zovšeobecnením a akékoľvek osobitné odporúčanie sprostredkovateľa je potrebné ďalej preskúmať.

Potrebujete vyšší zisk a bezpečné roboty, tu je Portfólio odborných poradcov pre obchodovanie na Forexovom trhu s Metatraderom 4 (14 menových párov, 28 forexových robotov)


https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Silné nákupy: Toto odporúčanie predstavuje jeden z najlepších tipov brokerov, pričom sa očakáva, že akcie výrazne prekonajú trh - zvyčajne najmenej o 20%.
Kúpiť: Ďalšie pomerne silné presvedčenie, že akcie sú lacné v porovnaní s očakávanou budúcou výkonnosťou. Očakáva sa typicky viac ako 10%.
Špekulatívny nákup: Toto odporúčanie sa vyznačuje vysokou úrovňou rizika, ale aj možnosťou vysokej návratnosti, ak sa splnia určité obchodné ciele.
Outperform: Outperform znamená, že maklér verí, že spoločnosť bude fungovať lepšie ako jej rovesníci v rovnakom sektore alebo vo vzťahu k danému benchmarkovému indexu.
Top Pick: Akcie s týmto odporúčaním predstavujú najlepšie spoločnosti s najlepším výkonom v kategórii lepších výsledkov. Očakávajú sa veľké očakávania, že spoločnosť výrazne prekoná svoj sektor.
Sector Performer: Očakáva sa, že výnosy budú v súlade s priemerom sektoru.
Mierny nákup: Ide o pomerne opisný termín, ktorý naznačuje, že pri rozhodovaní o kúpe akcií by sa mala použiť určitá opatrnosť.
Akumulovať: Ďalší opisný termín, to naznačuje, že akcie by mali byť pridané v rámci určitých parametrov. Mohlo by to byť napríklad to, že zásoby sa oplatí kúpiť za určitý cenový bod.
Nadváha: Toto je zaujímavý termín, ktorý vyvoláva dojem, že váha predmetných akcií by mala byť väčšia ako váha akcií daného indexu alebo univerzálneho pokrytia použitého na porovnanie. Aby sme to opísali, napríklad, Barclays predstavoval 5% FTSE 100, ale predstavoval 7% vášho portfólia, potom by ste mali nadváhu v Barclays 'akcií.
Pridať: Podobne ako u mierneho nákupu v tom zmysle, že je potrebné postupovať opatrne, ak sa pridáva do určitého podniku.
Hold: Docela samo-vysvetľujúce - investor by sa mal zdržať prijímania opatrení v blízkej budúcnosti a čakať na ďalší vývoj.
Neutrálne: Toto odporúčanie vo všeobecnosti znamená, že maklér predpokladá, že akcie budú fungovať pri aktuálnej cene akcie alebo v jej blízkosti a vo všeobecnosti v súlade s trhom.
In-line: Podobne ako neutrálny analytik očakáva, že akcie budú fungovať približne in-line s trhom alebo vesmírom pokrytia používaným na porovnanie.
Rovnocenná váha: Je založená na rovnakej logike, ktorá sa používa pre nadváhu, čo znamená, že investor by mal držať akcie v pomere k svojej váhe v indexe.
Nedostatočná výkonnosť: Odporúčanie nedostatočnej výkonnosti by naznačovalo, že maklér je presvedčený, že akcie sú v plnej výške alebo nadhodnotené na súčasných úrovniach, a predpokladá sa, že budú horšie v porovnaní s trhom alebo vesmírom pokrytia používaným na analýzu.
Mierny predaj: Ďalší opisný termín, ktorý naznačuje, že maklér vníma súčasnú cenu akcií spoločnosti v porovnaní s jej rovesníkmi alebo finančnými prognózami.
Slabé držanie: Odporúčanie slabého držania by naznačovalo, že maklér čaká na ďalší vývoj, ale pravdepodobne mení svoj pohľad na spoločnosť z pozície držiteľa na pozíciu predaja.
Podváha: Opäť platí, že je založená na rovnakej logike, ktorá sa používa pre nadváhu, čo znamená, že podiel investora v spoločnosti vo vzťahu k jeho úplnému portfóliu by mal pozostávať z percentuálneho podielu pod percentuálnym podielom, ktorý spoločnosť predstavuje z hľadiska celkového indexu.
Zníženie: Podiely spoločnosti s týmto odporúčaním majú vyššie riziko poklesu ako vyššie, a preto by investori mali znížiť svoju pozíciu, až kým sa jej ocenenie alebo fundamenty nestanú presvedčivejšími.
Predaj: Ako by ste očakávali, toto odporúčanie predstavuje varovanie, že akcie sú v súčasnosti nadhodnotené a že investori by mali očakávať znehodnotenie ceny akcií - zvyčajne v oblasti 20%.
Silný predaj: Ako najsilnejšie varovanie by silné odporúčanie predaja bolo jasným ukazovateľom, že maklér verí, že základy spoločnosti a / alebo priemyslu sú neisté a pravdepodobne sa v blízkej budúcnosti zhoršia.
Firemné: Firemné hodnotenie sa vydáva, ak je spoločnosť korporátnym klientom maklérov.
Môžete veriť odporúčaniam makléra a cieľovým cenám?
Ako už bolo uvedené, rating maklérov a cenové ciele sú vysoko subjektívne. Úpravou niektorých parametrov a predpokladov sa konečný výsledok dá podstatne zmeniť. Výsledkom je, že tieto predpovede majú rôzny stupeň úspešnosti.

Napriek tomu zostávajú jedným z najdôležitejších zdrojov informácií pri sledovaní sentimentu zdieľaného medzi odborníkmi z odvetvia voči konkrétnej spoločnosti. Mali by preto slúžiť ako jeden z vašich hlavných východiskových bodov pri určovaní, či spoločnosť obchoduje s prémiou alebo so zľavou alebo nie. Nemali by však byť vaším jediným zdrojom názorov. 

Ak chcete sledovať najnovšie agregované odporúčania makléra pre britské trhy, zamierte do spoločnosti Shareview z Equiniti.